Taux directeur de la Banque de Maurice : 4,75 % en 2026, l’effet sur un prêt immobilier

Le taux directeur de la Banque de Maurice, appelé Key Rate, est fixé à 4,75 % par an depuis le 20 mai 2026. Le Comité de politique monétaire (MPC) l’a maintenu à ce niveau le 12 août 2026, après l’avoir relevé de 0,25 point. Pour un emprunteur à taux variable, le relèvement s’est vu dès le mois suivant : la borne basse de la fourchette de taux de base des banques est passée de 6,65 % à 6,90 % en juin 2026.

Les décisions de la Banque de Maurice en 2026

Le 20 mai 2026, les sept membres du MPC présents ont voté à l’unanimité le passage du Key Rate de 4,50 % à 4,75 %. La Banque invoque l’escalade des tensions au Moyen-Orient, la fermeture du détroit d’Ormuz et la hausse des prix de l’énergie. L’inflation en glissement annuel était passée de 2,7 % en mars à 3,6 % en avril 2026, et la Banque prévoyait une inflation d’environ 5,5 % pour l’année, avec une croissance ramenée à 2,8 %.

Le 12 août 2026, le MPC a maintenu le Key Rate à 4,75 %, là aussi à l’unanimité. L’inflation globale a reculé de 4,1 % en juin à 4,0 % en juillet, mais l’inflation en glissement annuel est passée de 3,7 % à 4,4 %. La Banque a ramené sa prévision d’inflation 2026 de 5,5 % à environ 5 %, en citant les résultats déjà observés et les subventions budgétaires sur certains produits de base, et a conservé 2,8 % de croissance. Elle juge que les risques restent orientés à la hausse pour l’inflation, se dit prête à agir y compris entre deux réunions et note que les résultats de ses tests de résistance montrent un secteur bancaire globalement solide.

Avant mai 2026, le taux n’avait pas bougé depuis le 4 février 2025, date à laquelle le MPC l’avait relevé de 0,50 point, de 4,00 % à 4,50 %.

Du taux directeur aux taux des banques

La Banque de Maurice publie chaque mois un tableau des principaux taux des banques. Il met côte à côte le Key Rate, la fourchette du taux de base (Prime Lending Rate) et le taux moyen pondéré des prêts en roupies. Les valeurs ci-dessous sont celles de fin de mois.

Le tableau montre trois choses. La borne basse du taux de base suit le Key Rate dans les deux sens : elle a baissé quand le taux directeur est passé de 4,50 % à 4,00 % en 2024, puis remonté de 0,40 point en février 2025 et de 0,25 point en juin 2026, un mois après la hausse de mai. La borne haute, elle, n’a pas bougé depuis octobre 2024 : 9,00 %. Enfin, le taux moyen pondéré a réagi avec le même sens et un ordre de grandeur voisin : de 6,48 % en janvier 2025 à 6,86 % en février 2025, de 6,77 % en mai 2026 à 6,94 % en juin 2026.

Ce taux moyen porte sur l’ensemble des prêts en roupies, pas sur les seuls prêts immobiliers. La Banque de Maurice ne publie pas, dans ce tableau, de taux moyen des crédits à l’habitat, et il ne dit rien des prêts en devises. Votre taux dépend de votre contrat.

Ce que 0,25 point change sur une mensualité

Un exemple de calcul, qui n’est pas une offre bancaire : un prêt de Rs 5 000 000 sur 20 ans à 7,00 % coûte environ Rs 38 765 par mois. À 7,25 %, la mensualité passe à environ Rs 39 519, soit Rs 754 de plus par mois, un peu moins de 2 %. Sur 20 ans, cela représente environ Rs 181 000 d’intérêts supplémentaires.

Cet écart ne vous concerne que si votre taux suit celui de la banque. Avec un taux variable, la mensualité ou la durée bouge quand la banque ajuste son taux de base. Avec un taux fixe, le taux est celui de l’offre signée. Avant de signer, demandez par écrit à la banque quel indice sert de référence, à quelle fréquence le taux est révisé et ce qui se passe si le taux baisse.

Acheteur étranger : ce qui change et ce qui ne change pas

Le Key Rate est le taux de la roupie. Si vous financez en roupies, il compte directement. Si vous empruntez en devise, ou si vos revenus sont en euros, en dollars ou en livres, le coût réel de l’achat dépend aussi du taux de change, que nous détaillons dans notre article sur la devise d’achat et le risque de change. Les conditions d’accès au crédit pour un non-résident (apport, durée, dossier) sont traitées dans nos pages sur le prêt immobilier pour expatriés et sur l’emprunt par un acheteur étranger.

Pour un achat dans le neuf, les modalités de paiement dépendent du programme et du schéma retenu : voir les programmes neufs à l’île Maurice. Pour situer un budget par rapport au marché, les prix de l’immobilier par région donnent les repères.

Comment lire la prochaine décision

Le communiqué du MPC se lit en trois points : la décision elle-même, la prévision d’inflation et le ton sur les risques. Quand la Banque dit que les risques d’inflation restent orientés à la hausse et qu’elle est prête à agir entre deux réunions, comme le 12 août 2026, elle ne ferme pas la porte à un nouveau relèvement. Quand la prévision d’inflation baisse et que l’activité ralentit, la pression se relâche. Les tableaux mensuels des taux des banques, publiés par la Banque de Maurice, montrent ensuite en un mois ou deux si le taux de base a suivi.

Pour un projet d’achat, le bon réflexe est de tester le budget avec une mensualité calculée à un taux supérieur d’un demi-point à celui de l’offre, plutôt que de chercher à deviner la date d’une décision.

Sources et vérifications

• Banque de Maurice, communiqué du MPC du 12 août 2026
• Banque de Maurice, communiqué du MPC du 20 mai 2026
• Banque de Maurice, communiqué du MPC du 4 février 2025
• Banque de Maurice, Banks’ Principal Interest Rates, tableau d’août 2026
• Banque de Maurice, Banks’ Principal Interest Rates, tableau de juillet 2026